Рентабельность активов

Рентабельность основных производственных фондов: формула

Все основные фонды компании распределяются по категориям участия в производственном процессе. Например, мебель, офисное оборудование, машины эксплуатируются административно-управленческим аппаратом или вспомогательными хозяйствами, а станки, силовые машины и оборудование непосредственно участвуют в производстве продукта. Поэтому существует понятие основных производственных фондов компании (ОПФ). Именно их стоимость говорит о том, какая часть ОС эксплуатируется в фирме при выпуске продукта или оказываемой услуге.

Рентабельность основных производственных фондов является показателем доходности фирмы от использования имущества в основном производственном процессе. Ограничение категории ОПФ и расчет рентабельности этих активов позволяет проанализировать эффективность капвложений как в производственные, так и все остальные категории ОС предприятия.

Рассчитать рентабельность ОПФ можно по формуле, аналогичной расчету рентабельности ОС, заменив показатель стоимости ОС на ОПФ. Его определяют, как среднее арифметическое от суммы стоимости на начало и конец года, либо с учетом введенных и ликвидированных объектов по второй формуле. Для удобства расчета бухгалтеру необходимо выделить категорию ОПР в обособленную аналитическую группу.

Расчет рентабельности оборотных средств

Наибольшее значение для оценки эффективности собственного бизнеса имеет все же рентабельность именно оборотных активов. Причина проста – именно эти средства обеспечивают непрерывное поступление прибыли. Но для этого сначала требуется их создать, путем вложения денежных средств.

Соотношение прибыли, принесенной этими инвестициями, и собственно расходов и будет показателем рентабельности. Чем больше значение в результате, тем более эффективно используются оборотные средства.

Подставим в нашу формулу необходимые значения:

РО = Прч/О*100%

• РО – искомая рентабельность оборотных средств;
• Прч – чистая прибыль, то есть без учета налогов;
• О – стоимость оборотных активов.

Последнюю величину обычно принято брать в среднегодовом значении, так как срок использования оборотных средств не превышает именно этого периода времени.

Теперь рассмотрим на более конкретном примере. Предположим, что в производство было вложено 10 млн рублей в 2014 году и 12,5 – в 2015 г. Прибыль, полученная за 2014 г. составила за вычетом налогов 2,5 млн рублей и не изменилась в 2015 году. Подставим значения в формулу по годам, пока без процентов.

2014 г. Р = 2,5/10 = 0,25

2015 г. Р = 2,5/12,5 = 0,2.

В обоих случаях производство рентабельно, так как Р>1, но в абсолютных числах она сократилась, то есть на каждый вложенный рубль приходится меньше прибыли, эффективность упала. Для владельца бизнеса это повод задуматься о причинах такого явления и повышении рентабельности.

Расчет рентабельности активов, зависящий от их оборачиваемости можно высчитать по следующей формуле:

Коэффициент оборачиваемости высчитывается по следующей формуле:

Расчет показателя «собственные оборотные средства»

Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.

СОС = стр.1200 – стр.1500

Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств по балансу.

Собственные оборотные средства = (Собственный капитал Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 стр.1530 – стр.1100

На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.

СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities

CA – текущие активы,CL – краткосрочная кредиторская задолженность.

Чтобы лучше во всем разобраться рассчитаем собственные оборотные средства для предприятия отечественной промышленности. Для примера, возьмем ОАО «Уралкалий». Предприятие относится к химической и нефтехимической отрасли. Оно добывает калийную руду и производит на ее основе хлористый калий (требуется для удобрений в АПК).

Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.

Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО “Уралкалий”

Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

Все значения СОС {amp}gt;0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.

Данные о собственных оборотных средствах формируются на основе информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, который является основным источником информации для анализа деятельности предприятия.

Как расшифровываются строки бухгалтерского баланса, можно узнать из статьи «Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)».

Прежде всего, из баланса можно получить данные об активах и пассивах предприятия.

Активы предприятия — хозяйственные средства, контроль над которыми получен организацией в результате свершившихся фактов хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Активы делятся на внеоборотные и оборотные, при этом под собственными оборотными средствами понимают ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных источников.

СОС = ОА – КО,

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

Часто понятие «собственные оборотные средства» смешивают или считают синонимом понятия «собственный оборотный капитал». Собственный оборотный капитал и собственные оборотные средства имеют одинаковое числовое значение, но различный экономический смысл. Если собственные оборотные средства — это часть активов, ресурсов, направленных на получение прибыли, то собственный капитал — это часть долгосрочных источников финансирования, за счет которых формируются собственные оборотные средства.

СОК = (СК ДО) – ВА,

СОК — собственный оборотный капитал;

СК — собственный капитал;

ВА — внеоборотные активы.

Метод расчета собственных оборотных средств достаточно прост, но в то же время надо уметь интерпретировать полученное значение и устанавливать его взаимосвязь с другими аналитическими показателями.

В самом общем случае нормальным считается положительное значение собственных оборотных средств.

Как рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показано в статье «Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами».

На практике как увеличение, так и уменьшение значения этого показателя может по-разному влиять на ликвидность, финансовую устойчивость и деловую активность предприятия. В состав собственных оборотных средств входят различные активы: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы. Изменение этих компонентов в динамике и относительно друг друга может значительно менять структуру собственных оборотных средств и оказывать различное влияние на финансовое положение предприятия.

Повышение эффективности использования оборотных средств

Если говорить о запасах, то доступными и возможными становятся следующие методы:

1. Повышение скорости превращения запасов в прибыль.
2. Снижение времени, которое уходит на весь производственный цикл.
3. Поставки с максимальным соблюдением сроков.

Материалы и сырье должны поставляться точно ко времени, когда начинается производство. Тогда величина запасов будет равна нулю, и предприятию не понадобятся дополнительные складские помещения. Главное – найти поставщика, надежность которого не вызывает сомнений. Который точно будет вовремя обеспечивать производство нужными ресурсами.

Показатели оборачиваемости

Чтобы ресурсы компании давали полную отдачу, они должны «крутиться» максимально быстро. Чтобы следить за этим, считают показатели оборачиваемости. Наиболее наглядно скорость использования ресурсов показывает длительность оборота в днях.

Оборачиваемость оборотных активов (ООА) в днях определяется по формуле:

Оборачиваемость активов

Также будет полезным отдельно рассчитать продолжительность оборота дебиторской (ОДЗ) и кредиторской задолженности (ОКЗ).

Оборачиваемость дебиторки

Чем быстрее оборачивается дебиторка — долги перед компанией со стороны покупателей и клиентов, тем эффективнее работает бизнес, потому что может максимально быстро пускать эти средства на развитие и дивиденды.

Оборачиваемость кредиторки

С кредиторкой не все так однозначно. Если бизнесмен закупает товары или сырье с длительной отсрочкой платежа, то это можно считать формой товарного кредита

Но здесь важно учесть условия контрактов, чтобы не испортить отношения с поставщиками и не попасть на штрафные санкции. Динамика показателей оборачиваемости

В примере оборачиваемость активов в целом и кредиторки сокращается, а дебиторки, напротив — растет

Руководству компании нужно обратить внимание на возврат задолженности за проданную продукцию: пересмотреть условия контрактов, направить должникам претензии, а при необходимости — обратиться в суд.

Оцениваем эффективность фирмы через рентабельность оборотных активов и другие показатели

Пожалуй, если спросить любого человека о том, какой показатель он мог бы назвать в качестве главного индикатора эффективности работы той или иной фирмы, этим показателем оказалась бы прибыль. Это понятно, ведь прибыльность во многом определяет то, будет ли предприятие вообще существовать в будущем. Однако разные организации могут быть по-разному прибыльны, но их все равно необходимо каким-либо образом сравнивать. С этой целью производят расчет показателей рентабельности. Иными словами, рентабельность – это определенный уровень прибыльности.

Методика расчета уровней рентабельности чрезвычайно проста, поэтому, запомнив одно соотношение, вы сможете рассчитать любой показатель. Суть расчета заключается в отношении полученной прибыли к величине того, рентабельность чего вы хотите установить. Так, например, совершенно очевидно, как рассчитать рентабельность активов: достаточно разделить чистую прибыль или прибыль до налогообложения на итог баланса. Обычно рентабельность выражают в процентах. В данном случае она позволяет судить об эффективности использования имущества, которое находится собственности организации. Как вы могли заметить, в числителе может стоять разная прибыль, что представляет собой особенность данной группы показателей. В зависимости от вашего выбора показатели могут меняться, что позволяет расценивать их как в достаточной мере субъективные.

Помимо рентабельности всего имущества можно определить рентабельность оборотных активов и внеоборотных. Очевидно, что для этого необходимо разделить прибыль на итог соответствующего раздела баланса, а затем выразить в процентах. Рентабельность оборотных активов показывает их способность приносить прибыль, а также эффективность их использования. Смысл рентабельности внеоборотных активов аналогичен.

Сравнивать прибыль можно не только с активами, но и с пассивами. Наибольший интерес представляет рентабельность собственного капитала организации, то есть величина прибыли, приходящаяся на единицу капитала владельца. С помощью этого критерия можно проводить сравнение различных предприятий с точки зрения собственника, например, с целью выбора наиболее привлекательного объекта инвестиций.

Когда мы рассчитываем рентабельность оборотных активов, то в знаменателе стоит сумма этих активов. Одним из их слагаемых является готовая продукция, то есть ее себестоимость. Рассчитать рентабельность продукции также может быть весьма полезно. Данный показатель будет характеризовать то, сколько прибыли приносят денежные средства, сформировавшие затраты. Для его расчета традиционно используется показатель прибыли от продаж.

Прибыль от продаж также используется при определении рентабельности продаж, что логично. Смысл этой рентабельности заключен в том, какую долю в выручке фирмы составляет прибыль.

Определение всех описанных выше показателей за один период может оказаться недостаточным. Дело в том, что нормативных значений у них нет, поэтому сравнивать их можно только между собой. Для подобного сравнения можно использовать либо среднеотраслевые показатели, либо показатели предприятий-аналогов. Гораздо больший практический интерес представляет сравнение в динамике, то есть сопоставление с уровнями предыдущих периодов и последующее определение тех или иных тенденций. Очевидно, снижение рентабельности требует выявления причин ухудшения, а ее рост – определения факторов, которые можно использовать и впредь.

Немалый интерес представляет и факторный анализ, позволяющий оценить изолированное и совокупное влияние тех или иных факторов на каждый из показателей рентабельности. Например, рентабельность оборотных активов зависит от рентабельности продаж и от оборачиваемости этой части активов. Путем использования методов цепных подстановок или абсолютных разниц без особого труда можно выявить факторы, влияние которых наиболее сильно, а затем использовать полученные результаты в целях принятия наиболее эффективных и обоснованных управленческих решений.

fb.ru

Как рассчитать рентабельность собственного капитала

Как рассчитать рентабельность собственного капитала:

1. Определить чистую прибыль (строка 2400 ОФР).
2. Определить собственный капитал (строка 1300 ОФР).
3. Разделить чистую прибыль на собственный капитал.
4. Умножить полученный коэффициент на 100%.

Полученный результат отражает рентабельность собственного капитала в процентном соотношении.

Есть несколько советов, которые позволяют получить более реалистичный и точный результат. Во-первых, каждое значение берется в динамике нескольких периодов, т.е. сначала необходимо рассчитать среднестатистический показатель.

??
Во-вторых, рассчитывать ROE имеет смысл только тогда, когда у компании есть собственный капитал (а не кредитные средства, например), в противном случае у вас может получиться отрицательный показатель, которые имеет мало общего с реальностью.     

Формула рентабельности собственного капитала

Существует две формулы, при помощи которых можно рассчитать рентабельность собственного капитала: формула расчета по балансу и формула Дюпона.

Формула расчета по балансу

Это более простая формула, в которой используются данные, взятые из Отчета о финансовых результатах (ОФР). Чтобы рассчитать ROE, нужно эти данные подставить в формулу ниже:

ROE = ЧП/СК х 100%,

где

• ЧП — чистая прибыль;
• СК — собственный капитал.

При внесении данных в формулу, стоит обратить на рекомендации, представленные выше.

Если посмотреть, какие строки отчетности следует использовать при расчете, то формула будет выглядеть следующим образом:

ROE = стр. 2400 (Форма 2) / стр. 1300 (Форма 1) х 100%

Формула Дюпона

Формула Дюпона позволяет рассчитать рентабельность собственного капитала более эффективно, так как позволяет понять, какие именно факторы повлияли на ROE.

Выглядит формула расчета ROE по Дюпону следующим образом:

ROE = (ЧП/В) х (В/А) х (А/СК) х 100%,

где

• ЧП — чистая прибыль;
• В — выручка;
• А — активы компании;
• СК — собственный капитал.

Преимущество формулы Дюпона в том, что она позволяет увидеть, какой конкретный фактор повлиял на рентабельность собственного капитала. По формуле выше видно, есть три таких фактора:

• Операционная прибыльность (чистая прибыль/выручка) — показывает риски компании;
• Оборот активов (выручка/активы) — показывает, как изменились риски;
• Финансовый рычаг (активы/собственный капитал) — показывает, как соотносятся привлеченный и собственный капитал компании.

??
Расчет по Дюпону используется не тогда, когда нужно узнать сам коэффициент, а когда необходимо определить, с какими из вышеперечисленных факторов имеются проблемы у компании.

Пример расчета

Посмотрим пример расчета рентабельности собственного капитала на конкретном примере. Условие задачи представлено на картинке ниже:

Чтобы наглядно посмотреть, как менялась рентабельность продаж на каждом из периодов, нанесем полученные данные на график:

Как видно из графика, рентабельность продаж первые два года была примерно на одном уровне — это нормальная ситуация при условии правильного запуска бизнеса. На третьем году работы компания показала резкий рост — в это время предприятие имело возможность наращивать собственный капитал, сохранять и приумножать инвестиции.

На четвертый год виден резкий спад рентабельности собственного капитала, он опустился даже ниже того значения, которое было в начале работы компании. Далее последовало планомерное снижение.

Несмотря на то, что в последний год ROE все еще находится на положительном уровне, компания должна принять меры для спасения своего положения на рынке, так как существует большой риск, что в последующие несколько лет коэффициент рентабельность собственного капитала может стать отрицательным.

Одним из самых эффективных способов понять причины ухудшения ROE является анализ рентабельности собственного капитала. Как его правильно проводить, показано в видео ниже:

Очевидно, что чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше дела у компании.

??
Однако при использовании стандартной формулы может быть один подвох, ведь высокий ROE может получится даже тогда, когда у компании большая доля заемного капитала и малая собственного, т.е. когда финансовый рычаг (А/СК) показывает слишком большое значение.

Поэтому нужно помнить одно правило: рассчитывать рентабельность собственного капитала имеет смысл только в том случае, когда у компании есть собственный капитал.

Точка безубыточности: что это такое и как рассчитать

Рентабельность продаж как один из важных показателей эффективности бизнеса

Что такое фондоотдача и как ее рассчитать

Рентабельность активов

Одним из наиболее важных показателей, без которого не сложить полной картины, является рентабельность активов, т. е. имущества компании. Он представляет собой соотношение доли прибыли, оставшейся у предприятия, к средней величине активов и определяется по формуле:

Р_а = П_ч/А * 100,

где П_ч – чистая прибыль, А — стоимость активов.

Расчет показывает полученный с каждого затраченного рубля процент прибыли и рентабельность предприятия, определяет уровень доходности компании в рассматриваемом периоде. Более наглядно увидеть алгоритм расчетов можно в предлагаемой таблице.

Расчет рентабельности активов на основе отчетных данных

Показатели	Плановое задание	Фактическое выполнение	Отклонение от плана в тыс. руб.	Отклонение от плана в %
1. Чистая прибыль в тыс. руб.	2854	3659	805	28,21
Средняя стоимость активов, в т. ч.:
2. Основные средства	20154	22478	2324	11,53
3. Нематериальные активы	120	190	70	58,33
4. Оборотные средства	7452	8562	1110	14,9
5. Общая стоимость активов (сумма строк 2, 3, 4)	30580	34889	4309	14,09
6. Уровень рентабельности (строка 1/строка 5*100)	9,33	10,49	1,15

Проанализируем полученные значения. Фактический уровень рентабельности превысил плановое задание на 1,15%.

Повлияли на его рост такие факторы:

• перевыполнение плана по чистой прибыли на сумму 805 тыс. руб., или на 28,2%, а ее сверхплановое увеличение повысило уровень рентабельности на 2,33% (805/34889*100);
• увеличение стоимости активов на 14,1% повлекло снижение рентабельности на 1,18% (1,15-2,33=-1,18%). Иными словами, если бы повышения стоимости активов не произошло, то темп роста прибыльности составлял бы не 1,15%, а 2,33%, а полученный рост рентабельности на 1,15% достигнут исключительно за счет увеличения чистой прибыли.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия потребует и детального рассмотрения влияния такого фактора, как динамика основных и оборотных средств.

Формирование оборотного капитала

Оборотный капитал занимает существенный удельный вес в общей сумме активов предприятия. От рационального формирования и эффективного управления оборотным капиталом во многом зависит положительный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Что в свою очередь влияет на разнообразие и доступность источников финансирования производственной деятельности.

Формирование оборотного капитала имеет свои особенности и проходит на предприятии в три этапа:

• Первоначальное формирование оборотного капитала при создании предприятия базируется на уставном капитале. В этом случае именно уставной капитал является основным источником формирования оборотного капитала предприятия;
• Поддержание кругооборота оборотного капитала в процессе производственного цикла. Этот этап предусматривает постоянное поддержание оборотного капитала в соответствии с продолжительностью производственных и финансовых циклов;
• Рост объёма оборотного капитала при расширении объёмов производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Этот этап предусматривает изыскание дополнительных материальных ресурсов, в том числе и заёмных.

Потребность в пополнении оборотного капитала может быть вызвана как позитивными так и негативными факторами. К позитивным можно отнести расширение объёма производства в результате роста спроса на продукцию предприятия. К негативным — повышение цен на материалы, электроэнергию, рост арендных платежей, рост дебиторской задолженности, рост расходов по привлеченным кредитным ресурсам.

Источники финансирования оборотного капитала предприятия являются:

• Собственные средства предприятия. Прибыль от основной деятельности, амортизационные отчисления, доход от реализации имущества и нематериальных активов, временно свободные средства;
• Внешние источники финансирования. Сюда относятся банковские кредиты, займы от сторонних организаций, кредиторская задолженность и другие финансовые обязательства предприятия;
• К привлеченным источникам финансирования можно отнести средства от продажи акций, страховые возмещения, бюджетные субсидии.

Деление оборотных средств на собственные и заёмные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.

Собственные оборотные средства формируются за счёт собственного капитала предприятия. Нет чёткого определения, характеризующего распределение составляющих между источниками. Но принято считать, что для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами, величина их должна находиться в пределах одной трети величины собственного капитала предприятия.

Заёмные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов и займов третьих лиц. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная (кредиторская задолженность).

Рентабельность основных средств: формула по балансу

На основе балансовой информации расчет средней стоимости ОС выглядит как среднее арифметическое от суммы стоимости ОС на начало и конец года, деленной на 2.

Сос = (Соснг + Соскг ) / 2, где Соснг и Соскг – стоимость основных на начало и конец года.

Более точный, но и трудоемкий метод расчета средней стоимости ОС представляет собой формулу, базирующуюся на данных баланса и ведомости начисления амортизации:

Сос = Соснг + (С осввед) х (Мэкспл /12) – Сосвыб х (12 – Мэкспл /12), где

С осввед – стоимость ОС, введенных в работу в рассматриваемом периоде,

Сосвыб – ликвидационная стоимость выбывших ОС,

Мэкспл – количество месяцев эксплуатации каждого объекта ОС – введенного и выбывшего.

Повышаем цену

Использовать этот инструмент повышения рентабельности следует с большой осторожностью. Во-первых, потому, что без одновременного снижения себестоимости он может оказаться малоэффективным

Во-вторых, повышение продажной цены может отпугнуть потребителей.  Хотя этот «дедовский» метод широко используется, но эффект от его применения может быть не просто низким, а нулевым или даже отрицательным.

В каких случаях повышение цены оправдано и действительно повысит рентабельность компании:

Товар или услуга уникальны и не имеют более дешевых аналогов. Иными словами, речь идет о монополии. Подтверждением тому служат постоянные повышения тарифов на жилищно-коммунальные услуги. Но по большей части таких товаров и услуг на рынке очень мало.

Повышение цены достигается за счет повышения качества. Позволить себе такое могут далеко не все компании. Наиболее характерным примером будут производители современной сложной техники. Хотя здесь в цену закладываются и дополнительные расходы – на научные разработки.

Люди готовы платить любые деньги за бренд. Типичный пример – техника Apple. Высокая цена является результатом тщательно продуманной информационно-рекламной кампании. Но она бы не сработала, если в ценообразовании не были задействованы и другие факторы, прежде всего высокое качество продукции.

Итоги

Рентабельность совокупного капитала отражает прибыльность вложений, сформированных за счет всех источников, в активы фирмы. Исчисляется по данным бухгалтерского баланса и отчета о финрезультатах компании.

Источники

• https://bfrf.ru/organization/formula-rascheta-rentabel-nosti-aktivov-po-balansu.html
• https://svoedelo-kak.ru/ekonomika/rentabelnost-aktivov.html
• https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/rentabelnost_sovokupnogo_kapitala_formula_rascheta_po_balansu/
• https://gosuchetnik.ru/bukhgalteriya/kak-pravilno-rasschitat-rentabelnost-aktivov
• https://equity.today/koefficient-roa.html
• https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/performance/return_on_assets.html
• https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/opredelyaem_rentabelnost_aktivov_formula_po_balansu/
• https://finzz.ru/rentabelnost-aktivov-roa-formula-primere.html