Факторный анализ уровня рентабельности

Рентабельность продаж

Цель любой коммерческой организации — получить максимальную прибыль. На словах это звучит просто, но на практике не всегда очевидно, правильную ли стратегию выбрала компания для достижения предельно высокого дохода. Поэтому финансовую картину предприятия всегда анализируют с помощью вычисления объективных показателей, которые продемонстрируют верность выбранного направления. Один из них — рентабельность.

Рентабельностью называется условный показатель, который характеризует экономическую эффективность предприятия. Он отображает, насколько успешно компания использует имеющиеся ресурсы, сколько прибыли приносит каждый вложенный рубль или сколько прибыли в каждом полученном рубле. Сложно назвать более ёмкий и достоверный коэффициент, который настолько точно мог бы обрисовать финансовое положение коммерческой организации.

У данного коэффициента много разновидностей, в этом материале мы остановимся только на одной из них. Рентабельность продаж — это что такое простыми словами? Это финансовый результат деятельности торговой организации, выражающийся как количество прибыли в каждой вырученной денежной единице. Чем этот показатель больше, тем эффективнее работает компания и тем больше средств она зарабатывает.

Как правило, рентабельность — это отношение операционной прибыли к объёму продаж. Операционная прибыль считается как разница между выручкой, себестоимостью и расходами по обычной деятельностью. Есть несколько методик расчёта, подробнее на которых мы остановимся в следующем разделе.

Рентабельность покажет, сколько прибыли получает организация за каждый вложенный рубль

Экономический смысл показателя

Расчёт рентабельности, как и вычисление любого экономического показателя, имеет целью охарактеризовать финансовое положение организации с помощью объективных данных о доходах. Что показывает рентабельность продаж? В широком смысле этот коэффициент отображает:

• сколько прибыли принёс каждый вложенный рубль;
• сколько прибыли в каждом заработанном рубле.

Данные создают объективную картину экономического состояния компании и её успехов на рынке. Анализ в динамике покажет, должна ли организация что-то менять в ценовой политике, менять ассортимент, работать над маркетингом. Результат вычислений укажет, верны ли экономические, административные, технологические, кадровые преобразования.

Коэффициент рентабельности продаж означает экономическую эффективность предприятия в целом.

Валовая рентабельность — это обобщённые сведения о вырученных доходах по всем направлениям работы. Например, если ассортимент торговой точки включает десятки позиций, очевидно, что они будут приносить разный доход. Их суммарный средний показатель, без учёта крайних максимальных и минимальный позиций, и является валовым.

Чистая рентабельность — это показатель, который считается как отношение чистой прибыли к выручке.

Отрицательная рентабельность означает, что компания не зарабатывает, а терпит убытки. Получается, что каждый вложенный рубль не приносит доходы, а требует дополнительных затрат. Организация должна срочно изменить что-то: ценообразование, ассортимент, издержки. В противном случае неизбежно банкротство, закрытие и долги.

Методики факторного анализа

Методы ФА могут использоваться как в совокупности, так и раздельно.

Детерминированный анализ

Детерминированный анализ используется наиболее часто. Связано это с тем, что он достаточно прост. Позволяет выявить логику воздействия основных факторов компании, проанализировать их влияние в количественных значениях. В результате ДА можно понять, какие факторы следует изменить для улучшения эффективности работы компании. Преимущества метода: универсальность, легкость использования.

Стохастический анализ

Стохастический анализ позволяет проанализировать существующие косвенные связи. То есть происходит исследование опосредованных факторов. Метод используется в том случае, если невозможно найти прямые связи. Стохастический анализ считается дополнительным. Он используется только в некоторых случаях.

Что понимается под косвенными связями? При прямой связи при изменении аргумента изменятся и значение фактора. Косвенная связь предполагает изменение аргумента с последующим изменением сразу нескольких показателей. Метод считается вспомогательным. Связано это с тем, что специалисты рекомендуют изучать в первую очередь прямые связи. Они позволяют составить более объективную картину.

Методику анализа влияния инфляции на финансовые результаты от продаж продукции можно представить в виде пяти этапов.

Обобщенные результаты факторного анализа собственного капитала — таблица

В таблице 2 представим обобщенные результаты факторного анализа рентабельности  собственного капитала.

Таблица 2 — Обобщенные результаты факторного анализа рентабельности собственного капитала

Наименование фактора	2017г. к 2016г.	2018г. к 2017 г.	2018 г. к 2016 г.
За счет изменения чистой прибыли (∆Rs(Пч))	-6,655	-2,463	-9,309
За счет изменения среднегодовой величины собственного капитала (∆Rs(СК))	-0,394	-0,093	-0,296
Итого влияние факторов (∆Rs)	-7,049	-2,556	-9,605

Таким образом, в 2017 году относительно 2016 года рентабельность собственного капитала снизилась на 7,049%, в том числе за счет изменения величины чистой прибыли на 6,655% и за счет изменения среднегодовой величины собственного капитала на 0,394%. В 2018 году относительно 2017 года рентабельность собственного капитала снизилась на 2,556%, в том числе за счет изменения величины чистой прибыли на 2,463% и за счет изменения среднегодовой величины собственного капитала на 0,093%. В 2018 году относительно 2016 года рентабельность собственного капитала снизилась на 9,605%, в том числе за счет изменения величины чистой прибыли на 9,309% и за счет изменения среднегодовой величины собственного капитала на 0,296%.

Просмотров
8 183

Какие виды рентабельности существуют

Показателей рентабельности много. Фактически столько же, сколько финансовых показателей, эффективность которых может заинтересовать пользователей. В основном для анализа рентабельности используют следующие:

1. Рентабельность продаж, или общая рентабельность. Она дает информацию о том, сколько копеек прибыли заложено в каждый рубль выручки, представляет собой отношение прибыли к объему продаж и считается по формуле:

Рпрод = П / Оп х 100%,

где: Рпрод — рентабельность продаж;

П — прибыль (валовая, операционная, чистая);

Оп — объем продаж (выручка).

Подробнее о нюансах расчета рентабельности продаж читайте в статье «Формула для расчета рентабельности продаж по балансу».

1. Рентабельность продукции. Этот показатель говорит об эффективности понесенных предприятием затрат, показывает долю прибыли в каждом рубле, израсходованном на производство продукции. Формула его расчета следующая:

Рпр = П / Сс х 100,

где: Рпр — рентабельность продукции;

П — прибыль;

Сс — себестоимость.

С учетом целей анализа эту рентабельность рассчитывают:

• по чистой прибыли или по прибыли от продаж;
• по полной себестоимости продукции или только по производственной.

Подробнее о расчете читайте в статье «Как рассчитать рентабельность продукции?».

1. Рентабельность активов, которая скажет нам, сколько прибыли отдает каждый рубль, вложенный в имущество фирмы. Она представляет собой отношение прибыли к активам и рассчитывается по формуле:

Ракт = П / Ак х 100%,

где: Ракт — рентабельность активов;

П — прибыль;

Ак — средняя стоимость активов организации за расчетный период.

Рассчитывают рентабельность внеоборотных, оборотных или суммарных активов, а иногда и рентабельность отдельных видов имущества, например ОС.

Об особенностях расчета рентабельности активов можно узнать из статьи .

1. Рентабельность капитала, в том числе:

рентабельность собственного капитала, которая информирует о том, эффективно ли работают собственные источники фирмы, и рассчитывается по формуле:

Рск = П / СК х 100,

где: Рск — рентабельность собственного капитала;

П — чистая прибыль (рентабельность собственного капитала считают только по чистой прибыли);

СК — средняя величина собственного капитала за расчетный период.

Подробнее см. в статье «Определяем рентабельность собственного капитала (формула)».

рентабельность заемного капитала — аналогичный показатель, демонстрирующий доходность заимствований:

Рзк = П / (ДО + КО) х 100,

где: Рзк — рентабельность собственного капитала;

П — чистая прибыль;

ДО — долгосрочные обязательства;

КО — краткосрочные обязательства организации.

Основные показатели мы назвали, теперь расскажем, как непосредственно проводят анализ рентабельности.

По каким направлениям проводится анализ продаж?

Для успешного ведения бизнеса необходимо периодически собирать и анализировать данные по торговле в целом, а также относительно товарных групп и линеек и каждого конкретного наименования реализуемой продукции.

Анализ продаж проводится по различным направлениям

Одним из направлений анализа является исследование динамики роста продаж. Такой анализ позволяет оценить прибыль компании и рост дохода, а также эффективность продажи товаров в кредит. Анализ равномерности продаж проводится в различные периоды с учетом сезонного спроса на те или иные товары. Следующее направление – это рентабельность продаж. Она позволяет выявить особенно прибыльные товары и убыточную продукцию

Такие данные необходимы для того, чтобы уделить внимание тем товарам, которые приносят максимальную прибыль, и устранить продукцию с низкой рентабельностью. Факторный анализ показывает, что влияет на интенсивность торговли. Проводя аналитическую работу в этом направлении, учитываются такие факторы, как изменение прибыли, ассортимента, себестоимости продукции, конечной цены товаров

Проводя аналитическую работу в этом направлении, учитываются такие факторы, как изменение прибыли, ассортимента, себестоимости продукции, конечной цены товаров.

Таким образом, проведя всесторонний анализ можно выявить причины спада продаж и принять меры по повышению конкурентоспособности бизнеса.

Что показывает анализ объема продаж?

Данный вид анализа является малоинформативным, в основном он отражает общее состояние бизнеса. Однако пренебрегать этой позицией аналитической работы нельзя, поскольку она позволяет решить такие задачи, как:

• Определить, какие товары приносят наибольшую прибыль, и сделать упор на их реализацию.
• Выявить недостатки в работе продавцов и менеджеров.
• Спланировать закупку товаров.
• Определить ассортимент.
• Выявить сезонность товаров.

Анализ объема продаж позволяет решить широкий круг задач для повышения прибыли компании

Анализ объема продаж необходим для организации маркетинговых действий и регулировки работы персонала.

Для чего необходим анализ прибыли от продаж

Прибыль от продаж – это главный показатель эффективности работы компании и получаемого чистого дохода. Для стабильной работы компании необходимо, чтобы прибыль была выше среднего уровня. В противном случае процесс развития бизнеса будет тормозиться и снизится мотивация сотрудников.

Снижение прибыли продаж – тревожный фактор

Прибыль рассчитывается по специальной формуле, которая определяет разность между доходами компании и расходами, направленными на реализацию продукции. Расходы формируются из затрат:

• на организацию управленческой деятельности;
• проведение рекламных мероприятий;
• обучение персонала;
• себестоимости реализуемой продукции;
• торговых наценок;
• общего объема продаж.

Кроме того, на прибыль влияют объемы активных и холодных продаж, лояльность и конверсия покупателей.

Для чего нужен анализ рынка продаж?

Исследование рынка проводится как перед открытием бизнеса, так и на последующих этапах деятельности. Это необходимо для определения:

• возможностей сбыта продукции;
• оценки деятельности конкурирующих компаний;
• определения целевой аудитории;
• выявления решающего фактора, дающего конкурентное преимущество.

Главные аспекты анализа рынка

Анализ рынка позволяет прогнозировать спрос на определенные виды товаров, формировать ассортимент, привлекать целевую аудиторию, находить альтернативные варианты реализации.

Какие методы используются для анализа продаж?

Для того чтобы проверить работу торгового предприятия, можно использовать различные инструменты и методы анализа.

ABC-анализ товаров

Однако этого недостаточно для успешного планирования развития бизнеса. Поэтому применяются такие методы анализа продаж, как:

• исследование целевой аудитории;
• конверсия;
• лояльность покупателей;
• ценность клиентов;
• удержание покупателя.

Для определения перечисленных факторов применяется XYZ-анализ покупателей, а также проводятся опросы.

Таким образом, всесторонний анализ продаж позволяет выявить слабые стороны управленческой деятельности и маркетинговой стратегии бизнеса, определить спрос и планировать ассортимент, а также находить эффективные методы привлечения и удерживания клиентов.

1.2 Показатели рентабельности

Доходность организации характеризуется абсолютными и
относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – сумма прибыли
(доходов). Относительный показатель – уровень рентабельности.

Абсолютные показатели позволяют проанализировать
динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить,
что для получения более объективных результатов следует рассчитывать показатели
с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию
инфляции, т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала,
или прибыли и производственных затрат.

По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об
уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество
работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы
предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительные
показатели, которые более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные
результаты хозяйствования, т.к. их величина отражает соотношение эффекта с
вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки
деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности, применяемые в экономических
расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ: ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И СПОСОБЫ ПРОВЕДЕНИЯ

Факторный анализ — это способ комплексного и системного исследования влияния отдельных факторов на размер итоговых показателей. Основная цель проведения такого анализа — найти способы увеличить доходность фирмы.

Факторный анализ позволяет определить общее изменение прибыли в текущем периоде по отношению к предыдущему (базовому) периоду или изменение фактических показателей прибыли по отношению к плану, а также влияние на эти изменения следующих факторов:

• объем продажи продукции;
• себестоимость реализуемой продукции;
• цены реализации;
• ассортимент реализуемой продукции.

Таким образом, с помощью факторного анализа можно установить объем продаж, себестоимость или цену реализации, которые увеличат прибыль компании, а факторный анализ по ассортименту реализуемой продукции даст возможность выявить товар, который продается лучше всего, и товар, пользующийся наименьшим спросом.

Показатели для факторного анализа берут из бухгалтерского учета. Если анализируют итоги за год, то используют данные формы № 2 «Отчет о финансовых результатах».

Факторный анализ можно проводить:

1) способом абсолютных разниц;

2) способом цепных подстановок.

Математическая формула модели факторного анализа прибыли от продаж:

ПР = V_прод × (Ц – S_ед),

где ПР — прибыль от продаж (плановая или базовая);

V_прод — объем продаж продукции (товаров) в натуральных величинах (штуки, тонны, метры и т. д.);

Ц — продажная цена единицы реализованной продукции;

S_ед — себестоимость единицы реализованной продукции.

Способ абсолютных разниц

За основу факторного анализа берется математическая формула ПР (прибыль от продаж). Формула включает три анализируемых фактора:

• объем продаж в натуральных единицах;
• цену;
• себестоимость одной единицы продаж.

Рассмотрим ситуации, влияющие на прибыль. Определим изменение величины прибыли за счет каждого фактора. Расчет строится на последовательной замене плановых значений факторных показателей на их отклонения, а затем на фактический уровень этих показателей. Приведем формулы расчета для каждой ситуации, оказавшей влияние на прибыль.

Ситуация 1. Влияние на прибыль объема продаж:

ΔПР_объем = ΔV_прод × (Ц_план – S_{ед. план}) = (V_{прод. факт} – V_{прод. план}) × (Ц_план – S_{ед. план}).

Ситуация 2. Влияние на прибыль продажной цены:

ΔПР_цена = V_{прод. факт} × ΔЦ = V_{прод. факт} × (Ц_факт – Ц_план).

Ситуация 3. Влияние на прибыль себестоимости единицы продукции:

ΔПР_Sед = V_{прод. факт} × (–ΔS_ед) = V_{прод. факт} × (–(S_{ед. факт} – S_{ед. план})).

Способ цепной подстановки

Используя такой метод, сначала рассматривают влияние одного фактора при неизменности прочих, затем второго и т. д. За основу берут все ту же математическую формулу модели факторного анализа прибыли от продаж.

Выявим влияние факторов на сумму прибыли.

Ситуация 1. Изменение объема продаж.

ПР1 = V_{прод. факт} × (Ц_план – S_{ед. план});

ΔПР_объем = ПР1 – ПР_план.

Ситуация 2. Изменение цены продаж.

ПР2 = V_{прод. факт} × (Ц_факт – S_{ед. план});

ΔПР_цена = ПР2 – ПР1.

Ситуация 3. Изменение себестоимости продаж единицы продукции.

ПР_Sед = V_{прод. факт} × (Ц_факт – S_{ед. факт});

ΔПР_Sед = ПР3 – ПР2.

Условные обозначения, применяемые в приведенных формулах:

ПР_план — прибыль от реализации (плановая или базовая);

ПР1 — прибыль, полученная под влиянием фактора изменения объема продаж (ситуация 1);

ПР2 — прибыль, полученная под влиянием фактора изменения цены (ситуация 2);

ПР3 — прибыль, полученная под влиянием фактора изменения себестоимости продаж единицы продукции (ситуация 3);

ΔПР_объем — сумма отклонения прибыли при изменении объема продаж;

ΔПР_цена — сумма отклонения прибыли при изменении цены;

ΔП_Sед — сумма отклонения прибыли при изменении себестоимости единицы реализованной продукции;

ΔV_прод — разница между фактическим и плановым (базисным) объемом продаж;

ΔЦ — разница между фактической и плановой (базисной) ценой продаж;

ΔS_ед — разница между фактической и плановой (базисной) себестоимостью единицы реализованной продукции;

V_{прод. факт} — объем продаж фактический;

V_{прод. план} — объем продаж плановый;

Ц_план — цена плановая;

Ц_факт — цена фактическая;

S_{ед. план} — себестоимость единицы реализованной продукции плановая;

S_{ед. факт} — себестоимость единицы реализованной продукции фактическая.

Замечания

1. Способ цепной подстановки дает те же результаты, что и способ абсолютных разниц.
2. Суммарное отклонение прибыли будет равно сумме отклонений под влиянием всех факторов, по которым проводят факторный анализ.

Факторный анализ прибыли

Сначала требуется рассчитать балансовую прибыль организации:

Р = РР+ РФ + РВН, где:

Р –прибыль или убыток;

РР – прибыль от реализации;

РФ – результаты финансовой деятельности;

РВН – сальдо доходов и расходов от внереализационных действий.

Затем нужно определить результат от продажи товаров:

РР = N – S1 –S2, где:

N – выручка от продажи товаров по отпускным ценам;

S1 – себестоимость проданной продукции;

S2 – коммерческие и управленческие траты.

Как провести факторный анализ прибыли до налогообложения и чистой прибыли?

Ключевым фактором при расчете прибыли является оборот компании по продаже компании.

К СВЕДЕНИЮ! Факторный анализ крайне сложно проводить вручную. Для него можно использовать специальные программы. Самая простая программа для расчетов и автоматического анализа – Microsoft Excel. В ней есть инструменты для анализа.

Пример 1. Факторный анализ прибыли до налогообложения (фрагмент) ООО «Мегапром»

Анализ проводится на основе данных, полученных из фин. отчетности ООО «Мегапром» за текущий (2019) и предшествующий (2018) год.

Наименование показателя	2018 г. (тыс. рос. руб.)	2019 г. (тыс. рос. руб.)	Отклонение (тыс. рос. руб.)
Прибыль от продажи (ПП)	350 001	210 010	-139991
% к получению	3450	789	-2661
% к уплате	–	–	–
Проч. доходы	95 500	72200	-23300
Проч. траты	111351	105100	-6251
Прибыль до вычета налогов	337600	177899	-159701

В целом за период 2018–2019 гг. отмечается существенное понижение значений изучаемых показателей. Понизилась прибыль до вычета налогов на 159 701 тыс. рос. руб. Это в свою очередь, явилось некоторым следствием снижения таких показателей, как % к получению (на 2 661 тыс. рос. руб.) и прочие доходы (на 23 300 тыс. рос. руб.).

Единственной положительной тенденцией является уменьшение прочих трат. Их значение в 2021 г. составило 105 100 тыс. рос. руб., что на 6 251 тыс. рос. руб. меньше, чем в предшествующем 2021 г.

Этапы и особенности факторного анализа

Анализ по каждому фактору дает объективные результаты. Однако применяется он крайне редко. Связано это с тем, что в процессе выполняются сложнейшие вычисления. Для их проведения потребуется специальное программное обеспечение.

Рассмотрим этапы ФА:

1. Установление цели проведения расчетов.
2. Отбор значений, которые непосредственно или косвенно влияют на конечный результат.
3. Классификации факторов для комплексного исследования.
4. Обнаружение зависимости между выбранными параметрами и конечным показателем.
5. Моделирование взаимных связей между результатом и факторами, влияющими на него.
6. Определение степени воздействия значений и оценка роли каждого из параметров.
7. Использование образованной факторной таблицы в деятельности предприятия.

К СВЕДЕНИЮ! Факторный анализ предполагает сложнейшие вычисления. Поэтому лучше доверить его проведение профессионалу.

ВАЖНО! Крайне важно при проведении расчетов правильно отобрать факторы, которые влияют на результат деятельности предприятия. Отбор факторов зависит от определенной сферы

Важность показателя рентабельности продаж

По всему миру для любого бизнеса одной из важнейших оценок его эффективности является рентабельность продаж. Этот параметр подходит и для торговой точки на рынке, и для международной корпорации, акции которой успешно торгуются на бирже.

Причем формулу рентабельности продаж можно с успехом использовать не только для отдельного предприятия. Она также вполне применима для оценки экономического потенциала отдельных секторов рынка в масштабе государства или региона. Экономисты на основе коэффициента рентабельности делают выводы о состоянии дел в конкретных отраслях и строят прогностические модели. Сводная информация публикуется в тематических и отраслевых источниках, где часто можно увидеть термин «рентабельность» в заголовках.

Можно сказать, что коэффициент рентабельности продаж повсеместно используют в первую очередь для того, чтобы оценить прибыльность компании и ее потенциал.

Для стартапа важно рассчитать рентабельность продаж, чтобы инвесторы смогли оценить привлекательность данного проекта.
Для серьезных компаний обычной практикой является выпуск собственных облигаций и векселей, позволяющих им привлекать капитал. При этом инвесторам нужно предоставить информацию о методах использования средств

С этой целью рассчитывается рентабельность, нужный уровень которой достигается тремя путями: ростом объемов сбыта, сокращением затрат либо при участии того и другого.
Акции любого предприятия, впервые размещенные на бирже (IPO), оцениваются с точки зрения их привлекательности. При этом в основе анализа лежит рентабельность продаж.
Листинговые компании в числе основных показателей в ежеквартальных отчетах указывают рентабельность продаж.
Компании из СМП при желании взять кредит должны быть готовы к тому, что от них потребуют показать рентабельность. И наверняка подобный расчет понадобится, если речь идет о реструктуризации займа, а также в том случае, если кредит оформлен под залог бизнеса.
Коэффициент рентабельности является одним из главных показателей, на основании которых инвесторы анализируют венчурные инвестиционные планы, выбирая наиболее привлекательный.
На основе значения рентабельности продаж изучается эффективность бизнеса в различные временные интервалы, в частности, при сезонных колебаниях сбыта
Так, холодным летом существенно снижается объем продаж сплит-систем, в результате чего на складах накапливается избыток продукции.
Значение рентабельности принимается во внимание собственниками бизнеса, высшими руководителями и бизнес-консультантами при разработке стратегии предприятия, а также при наличии операционных проблем для поиска пути их решения. Если расчеты показывают, что норма прибыли на нуле или с минусом, то можно сделать вывод о неадекватной величине затрат по отношению к уровню сбыта
Соответственно, необходимо принимать меры либо по сокращению расходов, либо по изменению методики продаж для их увеличения. Если продолжать анализ дальше, то можно детализировать проблемы и найти, в чем они конкретно выражаются: склады заполнены залежалым товаром, раздутый штат, слишком высокая стоимость аренды и пр. После определения причин снижения рентабельности продаж составляется план по выходу из кризиса.
Если в структуре предприятия имеется несколько подразделений (производственных линий, магазинов и т. д.), то имеет смысл рассчитывать коэффициент рентабельности продаж для каждого из них и проводить анализ в сравнении.

Коэффициент рентабельности – очень важный параметр, но далеко не единственный, позволяющий оценить эффективность предприятия, потому что в каждом случае необходимо принимать во внимание еще и индивидуальные особенности бизнеса.

В частности, сниженная рентабельность продаж характерна для розничной торговли и отрасли пассажироперевозок. Но за счет высокого оборота эти предприятия получают удовлетворительную прибыль. И противоположный пример – компании, торгующие предметами роскоши, имеют мало сделок, но очень высокую маржу, поэтому также остаются в хорошем плюсе.

1.3 Группы показателей рентабельности

Показатели рентабельности можно объединить в несколько
групп:

* показатели, базирующиеся на затратном подходе
(рентабельность продукции, рентабельность деятельности);

* показатели, характеризующие прибыльность продаж
(рентабельность продаж);

* показатели, в основе которых лежит ресурсный подход
(рентабельность совокупных активов, рентабельность основного капитала,
рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала).

Общая рентабельность (рентабельность предприятия) — определяют как
отношение балансовой прибыли к средней стоимостиосновных производственных
фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и
приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия.

Общая
рентабельность определяется по формуле:

Р_о
=П_б /Ф*100% ,

где
Р_о — общая рентабельность,

П_б
– общая сумма балансовой прибыли,

Ф
– среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных
активов и материальных оборотных средств.

Уровень общей рентабельности — это ключевой индикатор
при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие
организации, исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить
дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов
капитала.

Общую рентабельность предприятия необходимо
рассматривать как функцию ряда количественных показателей – факторов: структуры
и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых
оборотных средств, рентабельности реализованной продукции (см. схему 1.2).

Схема 1.2. Общая рентабельность предприятия